Zawartość
Wskaźnik Sharpe'a, stworzony w 1966 roku przez laureata Nagrody Nobla, Williama F. Sharpe'a, jest równaniem do obliczania skorygowanego o ryzyko wyników portfela akcji. Współczynnik określa, czy zysk portfela można przypisać poprawnemu myśleniu, czy wysokiemu ryzyku. Im wyższy wskaźnik, tym lepsze wyniki portfela po skorygowaniu o ryzyko. Chociaż pewien portfel może generować wielki zysk, może on być wynikiem ogromnego i potencjalnie niebezpiecznego ryzyka. Dokładne obliczenie wskaźnika wymaga odjęcia stopy inwestycji wolnej od ryzyka od oczekiwanego zwrotu z portfela, podzielonej przez odchylenie standardowe portfela:
(stopa zwrotu z portfela - stopa wolna od ryzyka) / odchylenie standardowe portfela
Średni zwrot i odchylenie standardowe
Wymień roczne zwroty swojego portfela. Jeśli twoje portfolio ma pięć lat, zacznij od pierwszego roku. Na przykład:
2005: 12 procent 2006: -3 procent 2007: 9 procent 2008: -8 procent 2009: 6 procent
Oblicz średnią zwrotów z portfela, sumując każdy procent zwrotu i dzieląc przez liczbę lat.
Na przykład: 12 + -3 + 9 + -8 + 6 = 3,2
Jest to średni zwrot z portfela.
Odejmuj co roku indywidualny zwrot od średniego zwrotu z portfela. Na przykład:
2005: 3.2 - 12 = -8.8 2006: 3.2 - -3 = 6.2 2007: 3.2 - 9 = -5.8 2008: 3.2 - -8 = 11.2 2009: 3.2 - 6 = -2.8
Kwadrat poszczególnych odchyleń.
Na przykład: 2005: -8,8 x -8,8 = 77,44 2006: 6,2 x 6,2 = 38,44 2007: -5,8 x -5,8 = 33,64 2008: 11,2 x 11,2 = 125,44 2009: -2,8 x -2,8 = 7,84
Znajdź sumę odchylenia kwadratowego z każdego roku.
Na przykład: 77,44 + 38,44 + 33,64 + 125,44 + 7,84 = 282,8
Podziel sumę przez liczbę lat minus jeden.
Na przykład: 282,8 / 4 = 70,7
Oblicz pierwiastek kwadratowy z tej liczby.
Na przykład: 8,408
Jest to roczne odchylenie standardowe portfela.
Wskaźnik Sharpe'a
Umieść swoje trzy liczby w równaniu Sharpe'a.
Odejmij stopę zwrotu bez ryzyka od stopy zwrotu dla portfela.
Na przykład: (przy użyciu poprzednich liczb i stopy zwrotu z pięcioletnich obligacji rządowych USA) 3,2 - 1,43 = 0,3575
Podziel przez odchylenie standardowe.
Na przykład: 0,3575 / 8,408 = 0,04252 (w przybliżeniu)
To jest twój współczynnik Sharpe'a.